Годовой отчет 2014
EN

Кредитный портфель и ликвидность

Финансово-экономические показатели ОАО «МРСК Северо-Запада» рассчитаны согласно данным бухгалтерской отчетности за 2010–2014 гг.

Наименование показателя Методика расчета 2010 2011 2012Показатели за 2012–2014 гг. рассчитаны согласно бухгалтерской отчетности за 2014 г. 2013 2014
Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 1240 ф. 1 + стр. 1250 ф. 1) / стр. 1500 ф. 1 0,20 0,25 0,13 0,08 0,13
Коэффициент срочной ликвидности (Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность менее 12 мес. + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства = (стр. 1260 ф. 1 + стр. 1250 ф. 1 + стр. 1240 ф. 1 +стр. 1232 ф. 1) / стр. 1500 ф. 1 1,07 1,02 1,25 1,30 1,08
Коэффициент текущей ликвидности Текущие активы/Текущие обязательства = стр. 1200 ф. 1 / стр. 1500 ф. 1 1,25 1,21 1,44 1,42 1,15
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Оборотные активы — Дебиторская задолженность более 12 мес. — Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы = (стр. 1200 ф. 1 — стр. 1231 ф. 1 — стр. 1500 ф. 1) / стр. 1200 ф. 1 0,17 0,15 0,29 0,29 0,12
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (финансовой независимости) Собственный капитал / Совокупные пассивы = стр. 1300 ф. 1 / стр. 1700 ф. 1 0,70 0,66 0,60 0,50 0,44
Отношение совокупного долга к EBITDA (Долгосрочные заемные средства + Краткосрочные заемные средства) / EBITDA = (стр. 1410 ф. 1 + стр. 1510 ф. 1) / EBITDA 1,76 1,57 2,71 3,17 3,83
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала (ROE) (Чистая прибыль / Собственный капитал)*100% = [стр. 2400 ф. 2 / ((стр. 1300 ф. 1 отчет. + стр. 1300 ф. 1 баз.) / 2)]*100% –2,93 1,51 0,23 1,0 –2,27
Рентабельность совокупных активов (ROTA) по прибыли до налогообложения (Прибыль до налогообложения / Совокупные активы)*100% = [стр. 2300 ф. 2 / ((стр. 1600 ф. 1 отчет. + стр. 1600 ф. 1 баз.) / 2)]*100% –0,91 2,34 0,98 1,45 –0,91
Рентабельность EBITDA (EBITDA / Выручка от реализации (стр. 2110 ф. 2))*100% 9,90 12,82 12,52 12,52 10,89
Показатели деловой активности
Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности ТДЗ = Суммарная величина ДЗ на конец отчетного периода / Суммарная величина ДЗ на конец базового периода = стр. 1230 ф. 1 отч. / стр. 1230 ф. 1 баз. 0,93 0,96 1,33 2,07 1,21
ТКЗ = Суммарная величина краткосрочной КЗ на конец отчетного периода / Суммарная величина краткосрочной КЗ на конец базового периода = стр. 1520 ф. 1 отч. / стр. 1520 ф. 1 баз. 1,14 1,05 0,84 1,53 1,80
ТДЗ / ТКЗ = (стр. 1230 ф. 1 отч. / стр. 1230 ф. 1 баз.) / (стр. 1520 ф. 1 отч. / стр. 1520 ф. 1 баз.) 0,81 0,92 1,59 1,36 0,67
Соотношение совокупной дебиторской и кредиторской задолженности Суммарная ДЗ на конец отчетного периода / Суммарная КЗ на конец отчетного периода = стр. 1230 ф. 1 / (стр. 1450 ф. 1 + стр. 1520 ф. 1) 0,90 0,84 1,29 1,62 1,21
Соотношение наиболее ликвидной дебиторской и кредиторской задолженности Наиболее ликвидная ДЗ на конец отчетного периода / КЗ перед поставщиками и подрядчиками на конец отчетного периода = (стр. 123201 ф. 1 + стр. 123206 ф. 1) / (стр. 1521 ф. 1 + стр. 1528 ф. 1) 1,97 1,64 2,66 3,12 1,82

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для своевременного погашения текущих обязательств. В составе кредиторской задолженности предприятий распределительного сетевого комплекса значительная доля приходится на авансы, полученные по договорам на технологического присоединения потребителей.

Значения показателей ликвидности по итогам 2014 г. имеют тенденцию к снижению, что обусловлено опережением роста краткосрочных обязательств над увеличением оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какую часть оборотных активов Общество финансирует за счет собственных средств. Снижение его значений по итогам 2014 г. свидетельствует об уменьшении на 17% доли оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует зависимость предприятия от внешних источников заимствования. По итогам 2014 г. доля собственных средств в активах ОАО «МРСК Северо-Запада» составила 44%. Уменьшение доли собственных средств в период 2010–2015 гг. обусловлено следующими факторами:

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, млн руб.
Название графика

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно Общество использует свои средства. По итогам деятельности за 2014 г. показатель темпа роста дебиторской задолженности ниже темпов роста кредиторской: 1,21 против 1,80. На протяжении 2012–2014 гг. объем дебиторской задолженности превышал объем кредиторской задолженности.

По итогам анализа основных финансово-экономических показателей 2014 г., принимая во внимание политику снижения затрат, непростые экономические условия в регионах, ухудшение ситуации с ликвидностью в банковском секторе страны, а также осуществление функций гарантирующего поставщика в Новгородской и Мурманской областях, можно сделать вывод о том, что менеджмент Компании построил взвешенную политику финансово-экономического управления хозяйственной деятельности, позволяющую сохранить ее устойчивость в текущих экономических условиях.

Кредитный портфель
Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 Изменение за 2014 г.
Всего кредиты и займы, млн руб. 4 651 6 228 10 648 16 730 18 452 1 722
Долгосрочные (от 1 года до 5 лет) 4 373 6 148 10 629 13 953 14 913 960
Краткосрочные (до 1 года) 279 80 19 2 777 3 539 762
Динамика средневзвешенной ставки по кредитному портфелю

В 2014 г. Общество привлекало заемные средства по средневзвешенной ставке 8,67% годовых, что больше на 0,29%, чем в 2013 г. Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2014 г. составляла 8,25%.

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ и средневзвешенной ставки по привлеченным кредитам Компании
Название графика
Структура кредитного портфеля в 2014 г.
Банк Доля банка в КРП,% Задолженность, млн руб.
Сбербанк России 43 7 993
ОАО Банк ВТБ 36 6 655
Альфа-Банк 11 2 004
АБ «Россия» 10 1 800
Итого 100 18 452
Кредитный план 2014 г., млн руб.
Сумма кредитов и займов на 01 января 2014 г. 16 730
Привлечение в 2014 г. 8 533
в т. ч. на инвестиционную деятельность 0
на рефинансирование 4 771
на операционную деятельность 2 901
на энергосбытовую деятельность 861
Сумма кредитов и займов на 31 декабря 2014 г. 18 452

В соответствии со стратегией заимствований ОАО «Россети» в 2013 г. в ОАО «МРСК Северо-Запада» принято решение о регистрации 4 выпусков биржевых облигаций общей номинальной стоимостью 15 млрд руб. и сроком обращения 10 лет.

Размещение облигаций планируется при благоприятной рыночной конъюнктуре.